摘要：涂料工业毛利继续稳定或有增长，钛原料和颜料料工业却没有如此幸运。
钛矿物是用于生产TiO2颜料的原料，TiO2颜料是涂料工业用的最重要的原材料之一。它能占到高等级建筑涂料成本的15％，占其质量的10％~30％。
涂料工业消耗世界上生产的所有TiO2的几乎60％，它依赖于TiO2颜料的不透明度和明亮的白度以及其他一些特性，TiO2的这些性质对涂料是很重要的，使涂料能赋予如建筑物、基础结构、设备及牛活用品的耐久性和美观。
由于TiO2颜料是使用期限很长的产品，它在历史上已经历了与全球经济同步的需求的稳定增长。毫无疑问，这种增长将会继续，它受到经济活跃国家，特别是中国的快速工业化和生活水准的提高所支持。
为了满足全球需求的增长，一般认为投资于新建TiO2生产厂与已有老厂改造，提高TiO2颜料及原料的生产能力将是这十年末所需要的。然而，近年来明显的是，投资于TiO2原料和颜料的新生产能力成为很难认为是合理的，因为这两种产业已被挤到较低的赢利水平。
从钛原料供应商的观点看，传统上是瞄准于TiO2颜料工业界的直接客户，对下游的终端应用工业仅有有限的注意。然而，很难只计算消耗大多数TiO2颜料的涂料工业而不进一步看下游价值链，来看是什么驱动我们的客户和他们的客户，以及价值链的每一部分是如何作用的。
本文将检查TiO2价值链中三个工业的结构与动态，其中重点是涂料工业，并比较他们的财政情况以弄清楚下列问题：
(1)创造价值或抵消价值有哪些方面?
(2)在链的三个部分之间有足够共享的财富吗?
(3)妨碍这样的共享的因素是什么?
(4)终端用户充分认识涂料是TiO2的内在价值吗?
(5)面向投资新生产能力需要的原料与颜料工业的意义是什么?
全球TiO2价值链开始于原料工业，2004年销售额约25亿美元，它来自于800万t具有各种TiO2含量的各种钛矿和250万t副产品铁与锆。
全球几乎95％的钛矿是被TiO2颜料工业所消耗的，每年生产TiO2颜料为450万t以上，其销售价值为约90亿美元以上。全球约58％的TiO2颜料成为涂料的生产原料，所生产的涂料价值300亿美元。世界上涂料工业每年的产量为约1900万t涂料产品，价值650亿美元，通过多种渠道分配给涂料消费者。
以整数计，2004年包含在钛原料中的TiO2平均价格为约300美元／t；TiO2颜料为约2000美元／t，而涂料的平均价格为3400美元／t。这就给出了随工业链移伸而增加价值的粗糙想法。
钛原料和TiO2颜料工业两者都是高度竞争的和有类似的集中度，但它们又稍有不同。1999年，全球最大5个TiO2颜料生产商供应市场约69％份额，在2004年供应市场份额稍提高至71％。1999年，全球5个最大的钛原料生产商供应全球市场份额约72％，但2004年它们的市场份额则下降至66％，这是由于新生产商出现和较小生产商的扩产，降低了原料工业集中度水平。
历史上看涂料工业要零碎得多，单单在美国就有数千家生产商。然而，近年来随着全球化趋向和由降低成本的需要和服务于世界客户基础的需要的驱动而并购，集中度已经提高。为符合更严格的环境法规的要求，以及客户需要更好、更经济有效的涂料也导致许多较小的公司失去了它们的独立性。
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图1，1999—2004年最大十个涂料公司年总收入的市场份额
世界主要的涂料生产商，像AkzoNobel和SherwinWilliams公司，近年来都有重要的收购动作。自从1990年起，领头的40个涂料公司中的13个已被其他公司收购或剥离了涂料业务。结果，最大的10个公司占据了2004年全球年收入的5l％，相比在1999年是37％。这可从图l看到，图l清楚地说明了并购的趋向，这意味着涂料工业的购买力或水平的提高。
所不同的是，TiO2原料和颜料是大量地进行跨国贸易，而涂料工业只有较少的产品进行国际贸易，这是由于产品的装载和装运成本的相对价值关系。涂料的生产与销售趋向于地区化，因为液体不利于长距离运输，另外，涂料制造劳动力含量也低。例如，2004年美国涂料进口量只占表观消费量的4％。所以，涂料工业比其他许多工业很少受到低成本和外来进口的压力。
此外，不像原料和颜料工业那样，许多涂料生产商在供应链各阶段竞争，不仅在制造阶段，而且还在涂料批发与零售阶段。这使他们可更好地管理价格和销售额度，至少在他们自己分配渠道上是如此。
类似于在TiO2颜料工业内的情况，在涂料工业内部的竞争基本卜基于价格，尤其在建筑和装饰性部门，产品性能是觉察不到有什么相对区别的。然而，近来产品质量、产品范围和产品创新在涂料工业中的重要性已越来越大。
客户对产品的感觉和对客户的服务也是竞争的关键方面。商标策略己由充满技术含量的商标名称转向偏好于它们对客户的利益的内容。在工业涂料方面，产品的技术性能常是主要的竞争区分处：在许多情况下这可使各工业角色建立起适当场所的业务，可博得更高的额度。
