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经济增长将是我国建材行业增长的驱动力

2009/12/8/12:03 来源:证券之星

    2009年我国建材行业运行情况良好,保持增长态势。

    预计国内经济增长将是2010年我国建材行业增长的主要驱动力,国际市场的复苏尚需时间。

    2010年我国建材行业将面临天然气和煤电油运上涨的压力、以及纯碱等原料价格上涨的考验;与此同时,房地产复苏将增加建材产品的需求。综合分析,2010年建材行业有望维持较高的景气度,产品价格可能有一定幅度的上涨。

    建材行业的目前估值相对合理,其增长预期已一定程度体现;考虑到其与低碳经济关联密切,给予建材行业强于大市的投资评级。值得关注的是:2010年与建材关联密切的地产股的走势尚不明确,有可能拖累建材板块的走势。由于2010年下半年可能会出现通胀和加息的情形,有可能影响地产股的估值。因此,在投资节奏上,我们认为建材板块上半年的投资机会可能会更大些。

    国家严控新增产能的措施,将使优势水泥企业的资源稀缺性得以体现。因此,暂给予水泥行业短期中性、长期强于大市的投资评级。建议投资者择机选择华新水泥、冀东水泥、海螺水泥等具有整合能力、业绩持续增长的优势龙头公司。地处西部区域的青松建化、天山股份、祁连山等公司,业绩有望持续增长,建议保持关注。

    鉴于玻璃行业和其他非金属建材公司与低碳经济密切相关,2010年低碳经济、新能源等主题有望继续活跃,给予玻璃和其他非金属建材两个子行业强于大市的评级。建议投资者逢低增持南玻、中航三鑫、金晶科技等具有新能源业务且业绩有望持续增长的公司。建议投资者逢低增持北新建材、鲁阳股份、海螺型材、中材科技等受益于国家节能减排政策、业绩有望持续增长的优势公司。

    建议投资者继续关注国家4万亿投资基建项目的开工实施进度、房地产行业的复苏情况及新增产能的增长情况。














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