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资产评估增值超800% 广信材料6.6亿收购江苏宏泰!

http://www.coatings.hc360.com2017年01月07日08:36 来源:慧聪涂料网作者:汪佳林T|T

    慧聪涂料网讯:从事专用油墨的研发生产销售的江苏广信感光新材料股份有限公司近日传来一则重磅新闻。其于深交所创业板上市的广信材料在2017年1月3日早间披露了重大资产重组方案,公司将以100%股权收购江苏宏泰。

江苏广信感光新材料股份有限公司

江苏广信感光新材料股份有限公司

    方案中披露,广信材料拟向陈朝岚、刘晓明、吴玉民、许仁贤、卢礼灿、陈文、肖建和无锡宏诚发行股份及支付现金购买其持有的江苏宏泰100.00%股权;本次交易价格为66,000万元,其中60.00%以发行股份方式支付,发行价格为44.73元/股,共计发行8,853,115股;交易价格的40.00%以现金方式支付。

广信材料上市敲钟

广信材料上市敲钟

广信材料上市敲钟

广信材料上市敲钟

    广信材料于2016年8月30日在深交所创业板上市,证券代码为“300537”。当时公司总股本为1亿股,发行价格为9.19元,发行市盈率为22.98倍。资料显示,目前江苏广信感光新材料股份有限公司最大的股东为董事长李有明,其持股比例达到了54.620%.除此以外,深圳市宏利创新投资合伙企业持股7.500%,吉林省现代农业和新兴产业投资基金有限公司持股5.970%,此外便没有股东持股超过5%。广信材料上市时间不长,目前对外公布的财务报表并不多。慧聪涂料网在此整理了其在2016年前三季度的财务情况。

资产评估增值超800% 广信材料6.6亿收购江苏宏泰!

江苏广信感光新材料股份有限公司的十大股东

资产评估增值超800% 广信材料6.6亿收购江苏宏泰!

广信材料2016年三季度部分财务情况

    早在2016年10月13日,广信材料便发布了《重大资产重组停牌公告》,之后也曾多次发布《重大资产重组进展公告》,且原预计于2016年12月11日前披露此次重大资产重组行动。然而由于重组方案及相关内容一直未能确定和完善,故而相关公告工作也一直有所延期。

    如今此事终于有了较为清晰的眉目。2017年1月3日披露出来的方案表明,广信材料收购江苏宏泰一事已基本尘埃落定。江苏宏泰主要从事紫外光固化涂料的研发、生产和销售,紫外光固化涂料产品主要应用于手机等消费电子产品、汽车、化妆品包装、运动器材等领域。沃克森(北京)国际资产评估有限公司负责对江苏宏泰作资产评估。其公告显示,评估采用收益法,江苏宏泰的股东全部权益价值评估值为66,057.76万元,评估值较账面净资产增值59,059.18万元,增值率843.87%。

    资料显示,江苏宏泰2014年、2015年、2016年1-9月总资产分别为8553.39万元、11995.55万元、16440.08万元,负债分别为4423.67万元、6424.89万元、9441.50万元,主营业务收入分别为10,684.56万元、12,437.97万元、14,373.12万元,利润总额1264.31万元、1729.68万元、3833.94万元,净利润分别为1079.07万元、1446.69万元、3167.11万元。江苏宏泰在交易中承诺,2017年、2018年以及2019年经审计的净利润分别不低于4,800.00万元、5,500.00万元、6,200.00万元。

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江苏宏泰近年资产损益情况

    广信材料在公告中还宣布,公司拟向不超过5名特定投资者非公开发行股份募集配套资金,拟募集配套资金总额不超过31,400.00万元。募集的配套资金用于支付本次交易的现金对价、投入江苏宏泰全资子公司湖南宏泰高端涂料新建项目中的研发及检测设备购置、支付中介机构费用及相关交易税费。同时公司股票暂不复牌。

    在本次资产重组中,主营感光油墨的广信材料收购主营紫外光固化涂料的江苏宏泰,向业界释放出了前者有意涉足涂料领域的雄心。近年来,随着手机、汽车等终端产品的迅速普及,紫外光固化涂料行业也保持了较快的发展速度。广信材料瞄准了这一领域,或是对终端市场发展较有信心的表现。毕竟,江苏宏泰作为国内领先的紫外光固化涂料制造商,得到华为等品牌手机厂商的认可,在行业内享有较高的知名度。

    但在我国宏观经济增速减缓的背景下,下游行业的发展依然存在受到宏观经济或其他因素影响而放缓的风险。再加上面对国外大型化工企业的市场竞争,以及国内本土企业的快速发展,广信材料能否携手江苏宏泰在紫外光固化涂料领域打出一片天,依然有待实践检验。

    而据慧聪涂料网观察,广信材料选择收购江苏宏泰,或是看中了后者的科研技术积累与客户信任口碑。在资产评估报告中,我们很容易就会注意到,江苏宏泰的评估资产较其账面净资产增值了高达800%多:“江苏宏泰的股东全部权益价值评估值为66,057.76万元,评估值较账面净资产增值59,059.18万元,增值率843.87%。”

    这么高的增值率是从哪里来的呢?沃克森在报告中明确写到:“江苏宏泰以拥有核心自主知识产权的紫外光固化涂料和客户需求综合解决体系成为国内最主要的紫外光固化材料供应商之一,企业的主要价值除了固定资产(房地产及设备)、营运资金等有形资源之外,还包含企业在业内通过多年积累的客户信任度、品牌口碑效应和业内一批经验丰富的生产、销售、研发方面的专家职工,以及客户资源等重要的无形资源的贡献,均可视作公司的商誉。……公司整体收益能力是企业所有环境因素和内部条件共同作用的结果。”

    可见,江苏宏泰多年多积累的客户资源、研发能力等优势,是具有极高价值的。涂料行业正逐渐从单纯的生产型行业转向生产技术服务型行业。对于意图进军紫外光固化涂料领域的广信材料而言,此次收购并不仅仅是拓展了自身业务的产品线,更重要的,是要吸收转化江苏宏泰在涂料领域多年积累的技术能力与客户资源。这才是6.6亿元收购资金的全部价值所在。

    未来广信材料与江苏宏泰将携手在紫外光固化涂料领域做出一番怎样的成绩,值得我们继续观察!

责任编辑:汪佳林

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